2020年9月14日
1.铜业的运作2020年上半年
2020年上半年，我国铜业保持稳定运行，铜价大幅反弹，精炼铜库存下降，行业效益下降幅度收窄。
首先，铜产量稳步增长，精炼铜库存下降。1 - 6月，铜精矿金属含量80万吨，同比增长8.4%;精铜产量482万吨，同比增长4.6%;铜原料产量940万吨，同比增长6.1%。根据行业分析师的统计，7月底铜的社会库存为28.5万吨，较今年高点下降了47%。
其次，价格在阶段反弹，效率下降缩小。自4月以来，铜价逐渐恢复。6月的平均现货铜价为46772元/吨，3月份平均价格增长12.4％。从1月到6月起，铜业的利润为109.1亿元，同比下降31.9％。特别是，6月份的利润同比增长10.4％，同比增长了10.4％，这使得今年上半年的利润下降至1月至5月比较缩小了9.3个百分点。从1月到6月，铜采矿，铜冶炼和铜轧制加工的利润分别为25.8亿元，4.02亿元，4.31亿元，同比下降6.9％，37％和37.4％。从1月到5月，它缩小了21.6个百分点和6.7个百分点。
第三，进口铜产品和出口铜材料同比增长，而成品出口铜价同比下降。从1月到6月起，铜精矿（物理量）进口，水泡铜和铜材料分别为108.4万吨，共计42.2万吨，同比增长3％，15.3％和4.6％ -年;国外疲软和国内需求提高了大幅增加精细铜进口的影响。从1月到6月，进口1084万吨，同比增长24％;进口铜废料430,000吨，同比下降49.6％。从1月到6月，铜材料的出口是261,000吨，同比增长1.4％，成熟铜的出口是123,000吨，同比下降32.2％。
2.中国铜加工业概况
铜加工是我国有色金属行业的重要组成部分。经过多年的快速发展，我国已成为全球最大的铜材料生产国和消费者，其整体力量显着增加。铜加工业是铜业链中的中间环节，是国民经济的重要部门。铜加工产品可根据铜含量分为纯铜和铜合金产品。纯铜具有高电和导热性，可加工性好，强度令人满意，耐腐蚀性良好，耐磨性;铜合金由铜作为主要合金元素制成，并加入其他辅助元件融合，因此可以进一步提高铜的功能和加工性能，以满足不同行业，不同用途和不同性质的产品要求。铜和铜合金的优异性能使铜加工产品广泛应用于许多领域，如航空航天，军工，通讯，电力，电气，电子，五金，机械制造，家电和汽车等领域。
2019年，中国铜加工材料的产量为1816万吨，全球最大产出连续16年。整体设备级别已进入国际高级等级，但板材，条带和铝箔整理设备和测试设备依靠进口。铜管和一些电线在国际领先水平。电解铜箔，一些板和条带，杆，电线和粉末接近国际一级。箔，一些条带，杆和粉末处于快速跟踪阶段。标准，专利和品牌的软功率得到了大大提高。一些铜加工公司制定了全球布局，从市场国际化转向制造国际化。2019年，首次铜材料的净出口是21,300吨。在过去的两年里，国内市场的竞争加剧，并在新产品的研究和开发中不断突破。行业集中进一步改善。 Scientific and technological achievements in the copper processing industry continue to emerge, and the process of industrialization is accelerating.
2020年上半年，铜材料产量保持正增长，稳步增长，整体效益稳定，但有所下降。其中铜管、漆包线、铜合金线产量略有下降，铜棒、铜带、铜箔、铜棒、铜棒产量有所增加。与去年同期相比，今年上半年铜加工材料进出口整体变化不大。上半年，市场也呈现出头效应、消费升级、速度重于规模、质量重于规模等新特点。疫情发生以来，国家出台了税收减免、社保减免、利率下调、电价优惠等各项政策。铜加工产业集群和园区的发展越来越受到地方政府的重视，部分地方已形成政策萧条。7月1日起，废铜进口标准正式实施，有望解决优质废铜原料进口问题。
然而，铜加工行业也面临着迫切需要改善的行业内外环境，行业的高端产品仍受制于人，行业的国际生态系统尚未形成，整个行业负债率相对较高，利润率相对较低。同时，我们也面临着一些重大机遇和挑战。一是全球市场萎缩，全球供应链重组，国际冲突风险。二是消费高峰，中低端产能过剩，高端产品得到控制。三是自主创新能力不足，高端铜材料上下游协同创新发展机制尚未形成。四是环境保护更加严格。
作为全球最大的生产国和消费者的铜加工产品，中国仍然迅速占据世界上更大的市场份额。中国铜加工产品的生产和消费主要集中在长江三角洲的三个制造集群中，珠江三角洲和渤海边缘，尤其是浙江，江苏和广东。2008年，三个省的表观消费和产出占全国总数的2/3。其中，浙江省的产量最大占该国总量的1/4。
经过20多年的快速发展，中国的铜制加工行业目前呈现以下特点：
1.需要改进行业结构，产品未能满足高新技术领域的市场需求
中国铜制加工企业的大量和小规模导致行业内缺乏有效的监管和自律，导致我国产业普通产品的产能过剩和激烈竞争，但高端产品仍依靠进口。以铜棒行业为例，2009年中国铜棒的表观消耗为76.6万吨，其中高性能铜棒的表观消耗，如精密铜合金棒，环保铜合金棒，高强度和高电导率铜合金棒共383,700吨，而精密铜合金棒和高性能铜合金棒的总产量为314,400吨。69,700吨的供需差距依赖于进口，占当年同类产品消耗的18.17％。进口产品的高端属性主要表现为两个方面。一种是高处理精度，另一个是由于专利技术的限制，在中国不能生产这些材料。因此，中国铜加工业的产业政策鼓励开发新产品和新材料，从根本上解决了物质和过程问题，提高了行业的产品结构，并满足了航空航天，防守等高新技术领域的要求军工，电子信息产业。需要深加工产品。
2.行业的总体研发实力需要加强
中国合金材料企业与世界一流企业同台竞争。研发实力的差距是根本性的差距，主要体现在材料研发和生产技术两个方面。新材料的研发和产业化是为了满足下游产业对材料性能的新要求。生产工艺的不断改进一方面是为了降低生产成本，另一方面是为了提高合金产品的工艺精度，为下游客户的生产服务。降低处理成本。我国合金材料产业技术创新活跃，新技术一直在合金材料的工业化生产中发挥着重要作用，近年来高性能、高耐磨合金材料生产技术的开发和应用。相比之下，虽然国内铜加工行业在高强度高导电性铜合金、环保型铜合金、高效散热管等领域取得了一定的成果，并成为铜合金棒出口的主要优势，复合材料等新材料的前沿研究领域与国际主流制造商的差距依然明显。随着我国产业结构的升级和产业竞争的加剧，越来越多的企业建立研发中心，加大研发投入，以增强自主创新能力。然而，企业研发经验的积累和行业整体研发实力的提升是一个长期的过程。 Only by continuously strengthening R&D capabilities in China’s copper processing industry can it fundamentally improve the industry’s international competitiveness and maintain sustainable growth.
3.产业集中度有待提高，尚未形成世界一流的铜加工龙头企业
据同盟宝统计，中国有近10,000家铜加工企业，但到目前为止，他们都无法与全球在同行业的先进企业就综合实力竞争。它们具有相对大规模的生产规模，管理水平和财务实力。差距。国际先进的铜加工企业年产量全部以上20万吨。2008年KME（欧洲金属公司）的铜加工产品产量受到金融危机的影响，但仍达到571,000吨。目前国内产出最大，作为上市铜加工公司，2009年铜管和酒吧的销售额为147,900吨，营业收入为60.52亿元;其次是景成铜，2009年实现了78,100吨的产量，营业收入为21.15.6亿元。其他上市公司规模较小。近年来铜价的高水平增加了业内企业的流动性压力和运营成本。铜价的大幅波动也对企业的管理能力产生了严峻的挑战，特别是在库存管理方面。 Loss. If copper prices continue to remain high in the future, more and more small and medium enterprises will be forced to reduce production, suspend production or even be eliminated. Therefore, the natural evolution of the industry and the changes in the industry environment have brought opportunities for industry integration to companies with rigorous management, strong innovation capabilities, distinctive products, and competitiveness.
4.低成本优势正在逐渐丧失，新的竞争优势尚未形成
与其他国家的类似产品相比，我国的铜制加工产品具有低成本优势，主要是由于劳动力成本降低，能源成本和投资成本。然而，我国铜加工企业的这些竞争优势逐渐失去。一方面，劳动力成本和能源成本逐渐增加;另一方面，由于铜加工行业是资本密集型行业，设备和技术的升级，以及研发投资的不断增加具有压缩劳动力成本和生产成本的能源成本。占了。因此，中国铜加工行业的低成本优势将逐渐丢失。面对国际公司的竞争在同行业中，我国的铜加工企业尚未在研发，生产规模和产品结构方面建立优势。在此期间，普通和低端铜加工产品领域将面临激烈的竞争。具有持续独立创新能力和有效工业化研发结果的公司将在全球视角下逐步形成规模，参与国际市场竞争，并被市场在专业化和品牌管理过程中的认可，从而形成他们的自己的核心竞争优势。
5.上游冶炼企业大规模进入铜加工行业
我国铜资源匮乏，加之铜价居高不下、波动较大，使得国内具有资源优势的铜矿开采和冶炼企业已经或正在准备进入铜加工行业。上游冶炼企业在资源、规模、资金等方面具有优势，在规模较大的普通铜加工产品市场具有成本优势。采矿和冶炼公司与铜加工公司在生产管理和商业模式上存在根本差异。大多数进入铜加工行业的国际采矿和冶炼公司都以失败告终。目前，铜加工行业的高端领域正朝着新型合金材料的开发和生产方向发展。我国大型国有冶炼企业进入铜加工行业的经济效益和社会效益尚未体现出来。
2.行业利润水平
影响行业利润水平的主要因素是新材料和技术的研究和开发以及加工费的水平。由于市场竞争，传统铜加工企业的利润水平显示出较慢的下行趋势，但它们具有强大的研发强度和先进的技术设备。生产具有高附加值或实现大规模操作的新产品的公司具有更高的利润水平和更稳定的利润。因此，行业企业的利润水平存在巨大差异，尤其是铜价在近年来的高水平运营并波动。如果企业无法采取有效的措施，消除或减少铜价波动的影响，这将直接影响企业的运营业绩。
3.与上下游产业相关
在铜产业链中，铜矿在上游，铜冶炼是中上游，铜棒，铜板，铜管，铜线和其他铜加工材料行业都在中间抵达，电器和电器，家用电器，电子信息产品，运输等行业位于产业链的下游。铜合金棒材和线材加工行业是该行业链中的重要环节，它在铜业的价值链中起着作用。
1.与上游产业的相关性
铜加工业的上游是有色金属冶炼工业，其生产的电解铜，电解镍，电解锌，电解锡等是工业企业的主要原料。上游铜冶炼行业的生产和运营直接确定了市场上这些金属的供应，从而决定了铜的市场价格以及市场需求和投资需求。铜加工业主要依赖于收入处理费用和一些产品的附加值作为利润来源。铜价的提高对行业利润影响不大，但它将对铜加工企业的成本组成和流动性要求产生一定影响。随着铜价继续上涨，铜原料的成本占铜加工产品成本的极高比例，平均超过80％。因此，有色金属冶炼工业与铜加工业密切相关。除了铜冶炼工业外，国内铜的来源，再生铜资源也是原材料的重要来源。再生铜的来源和质量将直接影响铜棒和电线产品的质量和生产成本。例如，为了确保产品质量和性能稳定，公司的主要产品使用电解铜，电解锌，电解镍和铜作为原料。
2.上游产业的发展状况对产业发展前景的有利和不利影响
中国铜精矿保证能力相对较低，铜冶炼行业需要依靠大量进口各种铜资源来弥补国内需求差距。因此，中国的铜价受到国际铜价的影响。对于铜制加工企业，保持铜价稳步下跌是理想的状态。企业不仅逃避铜价带来的大型波动所带来的风险，而且还减少了他们占据的流动性。
根据《关于再生资源增值税政策的通知》，自2009年1月1日起，我国取消再生资源产品增值税优惠政策，一定比例的税收(2009年为70%，2010年为50%)实行增值税先征后退的政策。该政策的实施将规范回收铜行业的经营管理，促进国内铜资源的有效利用。
4.铜加工业的新发展趋势
1.铜加工材料和体积的生长相等
在全球铜业的发展中，中国正在发挥越来越重要的作用。中国已成为全球最大的生产者，加工和消费者的精致铜。虽然其整体力量不强，但其国际影响力正在增加。在未来几年的国际铜加工业的发展趋势是，企业的数量和规模不会变化，生产能力和产量不会增加大量，产品品种将继续增加，产品质量和产品质量将更加精致，更节能和环保。低碳减排，绿色革命，环保经济将深受这一行业的影响。
2.多个产品和市场段并行
铜加工行业将推进
